Зміст Вступ 9 Розділ 1. Основи фінансової діяльності суб’єктів господарювання 11 1.1. Капітал підприємства та його економічна сутність 11 1.2. Зміст та основні завдання фінансової діяльності суб’єктів гос-подарювання 14 1.3. Фінансова діяльність у системі функціональних завдань фінансового менеджменту підприємства 17 1.4. Організація фінансової діяльності підприємств 20 1.5. Форми фінансування підприємств 24 1.6. Критерії прийняття фінансових рішень 26 1.7. Теоретичні джерела фінансової діяльності підприємств 32 1.7.1. Класична теорія фінансування 33 1.7.2. Теорема іррелевантності 35 1.7.3. Теорія оптимізації портфеля інвестицій 38 1.7.4. Модель оцінки дохідності капітальних активів (САРМ) 42 1.7.5. Неоінституційна теорія фінансування 49 1.7.6. Концепція максимізації вартості капіталу власників (Shareholder-Value-Konzept) 53 Тести і задачі 55 Розділ 2. Особливості фінансової діяльності суб’єктів господарювання різних організаційно-правових форм 59 2.1. Критерії прийняття рішення про вибір правової форми організації бізнесу 59 2.2. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання без ство- рення юридичної особи 65 2.3. Особливості фінансової діяльності приватних підприємств 69 2.4. Особливості фінансової діяльності товариств з обмеженою відповідальністю 72 2.5. Особливості фінансової діяльності акціонерних товариств 75 2.6. Особливості фінансової діяльності командитних і повних товариств 77 2.7. Фінансова діяльність кооперативів 79 2.8. Особливості фінансової діяльності підприємств з іноземними інвестиціями 86 2.9. Фінансова діяльність державних і казенних підприємств 89 2.10. Фінансування спільної діяльності підприємств на основі договорів кооперації 92 Тести і задачі 96 Розділ 3. Формування власного капіталу підприємств 102 3.1. Власний капітал, його функції та складові 102 3.2. Статутний капітал і корпоративні права підприємства 107 3.2.1. Номінальний капітал підприємства 107 3.2.2. Привілейовані акції 110 3.2.3. Балансовий та ринковий курси акцій 111 3.3. Резервний капітал підприємства, його види та джерела формування 117 3.4. Збільшення статутного капіталу підприємства 122 3.4.1. Основні цілі та передумови збільшення статутного капіталу 122 3.4.2. Збільшення статутного капіталу ТОВ 123 3.4.3. Методи та джерела збільшення статутного капіталу АТ 124 3.4.4. Переважне право власників на придбання акцій (часток) 127 3.4.5. Курс емісії корпоративних прав 132 3.4.6. Порядок збільшення статутного капіталу на основі додаткової емісії корпоративних прав 136 3.5. Зменшення статутного капіталу підприємств 142 3.5.1. Завдання та основні передумови зменшення статутного капіталу підприємств 142 3.5.2. Зменшення статутного капіталу ТОВ 143 3.5.3. Способи зменшення статутного капіталу АТ 145 3.5.4. Санація балансу 148 3.6. Звіт про власний капітал 152 Додатки до розділу 157 Тести і задачі 162 Розділ 4. Внутрішні джерела фінансування підприємств 169 4.1. Класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємства 169 4.2. Самофінансування підприємств 171 4.2.1. Приховане самофінансування 172 4.2.2. Тезаврація прибутку 173 4.3. Збільшення статутного капіталу без залучення додаткових внесків 175 4.4. Забезпечення наступних витрат i платежів 177 4.5. Чистий грошовий потік (Cash-flow) 181 4.6. Показники Cash-flow 186 4.7. Звіт про рух грошових коштів 188 Додатки до розділу 195 Тести і задачі 202 Розділ 5. Дивідендна політика підприємств 210 5.1. Зміст, значення та основні завдання дивідендної політики 210 5.2. Теорії в галузі дивідендної політики 212 5.3. Фактори дивідендної політики 214 5.4. Порядок нарахування дивідендів 215 5.5. Форми виплати дивідендів 217 5.6. Інструменти дивідендної політики 220 5.7. Методи нарахування дивідендів 223 5.8. Оподаткування дивідендів 225 5.8.1. Оподаткування дивідендів, які отримують нерезиденти 226 5.9. Ефективність дивідендної політики 230 Тести і задачі 232 Розділ 6. Фінансування підприємств за рахунок позичкового капіталу 235 6.1. Позичковий капітал підприємства, його ознаки та складові 235 6.2. Фінансові кредити 239 6.2.1. Довгострокові та короткострокові банківські кредити 239 6.2.2. Практична робота із залучення банківських кредитів 240 6.2.3. Кредитоспроможність підприємства 245 6.2.4. Кредитне забезпечення 257 6.2.5. Кредит в іноземній валюті 264 6.3. Облігації підприємств 267 6.3.1. Види облігацій та їх параметри 267 6.3.2. Емісія облігацій 269 6.3.3. Погашення облігацій підприємств 273 6.3.4. Облігації з нульовим купоном (Zerobond) 275 6.3.5. Конвертовані облігації 279 6.3.6. Варанти 282 6.4. Комерційні кредити 284 6.5. Факторинг 289 Тести і задачі 290 Розділ 7. Фінансові аспекти реорганізації підприємств 293 7.1. Реорганізація як специфічний напрям фінансової діяльності підприємства 293 7.2. Загальні передумови реорганізації 295 7.3. Укрупнення підприємства 299 7.3.1. Сутність та основні завдання реорганізації, спрямованої на укрупнення підприємства 299 7.3.2. Злиття та приєднання 300 7.3.3. Поглинання (аквізиція) 310 7.4. Реорганізація підприємства, спрямована на його розукрупнення 312 7.5. Перетворення як особлива форма реорганізації підприємства 319 Тести і задачі 323 Розділ 8. Фінансові інвестиції підприємств 326 8.1. Сутність і класифікація фінансових інвестицій підприємства 326 8.2. Довгострокові фінансові інвестиції 329 8.3. Поточні фінансові інвестиції 331 8.4. Оцінка доцільності фінансових інвестицій 332 8.4.1. Оцінка доцільності вкладень в інвестиції з фіксова- ною ставкою дохідності 333 8.4.2. Оцінка доцільності фінансових інвестицій у корпоративні права 340 8.5. Відображення вартості фінансових інвестицій у звітності 346 Тести і задачі 353 Розділ 9. Оцінка вартості підприємств 356 9.1. Необхідність, завдання і принципи експертної оцінки вартості підприємства 356 9.2. Вартість капіталу підприємства 358 9.3. Методичні підходи до оцінки вартості підприємства 361 9.3.1. Дохідний підхід в оцінці вартості підприємства 362 9.3.2. Майновий (витратний) підхід 370 9.3.3. Оцінка вартості підприємства на основі ринкового підходу 372 9.4. Практична робота з оцінки вартості підприємства 376 Тести та аналітичні ситуації 378 Розділ 10. Фінансова діяльність підприємств у сфері зовнішньоекономічних відносин 382 10.1. Компетенції фінансових служб у сфері зовнішньо- економічної діяльності підприємства 382 10.2. Регулювання розподілу виручки від зовнішньоекономічної діяльності в іноземній валюті 388 10.3. Розрахунки при здійсненні зовнішньоекономічних операцій 389 10.3.1. Правила щодо здійснення розрахунків у сфері зовнішньоекономічної діяльності 389 10.3.2. Типові платіжні умови зовнішньоекономічних договорів (контрактів) 393 10.3.3. Форфейтинг 396 10.4. Митне оформлення та оподаткування зовнішньоторго- вельних операцій 398 Тести 401 Розділ 11. Фінансовий контролінг 403 11.1. Сутність, необхідність та основні завдання фінансового контролінгу 403 11.2. Стратегічний фінансовий контролінг 407 11.3. Оперативний фінансовий контролінг 412 11.4. Координація як центральна функція контролінгу 416 11.5. Внутрішній аудит (ревізія) в системі функцій контролінгу 417 11.6. Система раннього попередження і реагування (СРПР) 419 11.6.1. Зміст, призначення та організація 419 11.6.2. Прогнозування банкрутства на основі дискримінантного аналізу 422 11.7. Методи контролінгу 427 11.7.1. Аналіз точки беззбитковості (Break-Even-Analyse) 428 11.7.2. Бенчмаркінг 436 11.7.3. Вартісний аналіз 438 11.7.4. Портфельний аналіз 440 11.7.5. АВС-аналіз 440 11.7.6. Аналіз сильних і слабких місць на підприємстві 443 11.8. Методи фінансового прогнозування 445 11.8.1. Експертне (суб’єктивне) прогнозування 445 11.8.2. Каузальне прогнозування 447 11.8.3. Методи екстраполяції 449 Тести і задачі 454 Розділ 12. Бюджетування на підприємстві 457 12.1. Бюджетування як функція фінансового контролінгу 457 12.2. Принципи бюджетування 462 12.3. Способи бюджетування 463 12.4. Система бюджетів на підприємстві 465 12.5. Визначення потреби підприємства в капіталі 469 12.5.1. Зміст та види потреби в капіталі 469 12.5.2. Потреба в капіталі для фінансування основних засобів і нематеріальних активів 475 12.5.3. Потреба в капіталі для фінансування оборотних активів 478 12.6. Правила фінансування підприємств 490 12.6.1. Золоте правило фінансування 490 12.6.2. Золоте правило балансу 492 12.6.3. Правило вертикальної структури капіталу 493 12.6.4. Ефект фінансового лівериджу 497 12.7. Планування прибутків і збитків 503 12.8. Планування ліквідності 506 12.9. Планування показників балансу 515 12.10. Прогноз руху грошових коштів (Cash-flow) 517 12.11. Бюджетний контроль та аналіз відхилень 519 Тести і задачі 522 Глосарій 528 Література 542 Додатки 546 Алфавітно-предметний покажчик
|